Современные экономисты предлагают различные методики анализа оборотных средств для целей управления.

Ковалев В.В. отмечает, что основной источник данных для анализа оборотных средств предприятия - отчетный бухгалтерский баланс и другие отчетные формы, которые детализируют содержание его отдельных статей и позволяют исследовать факторы, повлиявшие на финансовые показатели .

Автор предлагает начать анализ с изучения состава и структуры оборотных средств, используя при этом данные второго раздела баланса. На втором этапе анализа автор предлагает сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. Но провести данную группировку не всегда можно, т.к. в бухгалтерском балансе не указывается стоимость залежалых производственных запасов, не пользующихся спросом готовой продукции и товаров, сомнительной дебиторской задолженности и сверхнормативное незавершенное производство. Следовательно, сгруппировать все оборотные активы по категориям риска не сможет внешний пользователь отчетности.

Для расчета потребности в оборотных средствах используются методы аналитический, прямого счета и коэффициентный.

Аналитический (опытно-статистический) метод заключается в том, что оборотные средства (С об) подсчитываются за ряд лет (3-5) и усредняются. Расчеты ведутся на основе отношения:

Соб = З + Дз + Кп,

Где З - запасы и прочие оборотные активы из раздела II активы баланса;

Д з - дебиторская задолженность;

К п - краткосрочные пассивы (итоги раздела V баланса) .

Методы прямого счета заключается в том, что, используя нормативы, рассчитывают потребность по каждому элементу оборотных средств:

• – потребность в производственных запасах;
• – ожидаемое незавершенное производство;
• – ожидаемые остатки готовой продукции на складе;
• – ожидаемую дебиторскую задолженность;
• – необходимые денежные средства и ценные бумаги.

Коэффициентный метод состоит в том, что сначала расчеты ведутся методом прямого счета, а затем корректируются в соответствии с ожидаемой динамикой роста объемов производства.

Любишин Н.П. отмечает, что анализ обеспеченности оборотными средствами следует начинать с определения нормы расхода.

Нормы оборотных средств -- это объем запаса по товарно-материальным ценностям, необходимым предприятию для обеспечения нормальной, ритмичной работы. Нормы -- это относительные величины, которые устанавливаются в днях запаса или в процент к определенной базе и показывают длительность периода, обеспеченного данным видом запасов материальных ресурсов .

Норма в днях по производственным запасам (сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам) устанавливается по каждому виду или группе материалов и включает время, необходимое для:

• – выгрузки, приемки, складирования и лабораторного анализ (подготовительный запас).
• – нахождения сырья и материалов на складе в виде запаса для текущего производственного процесса (текущий запас) и страхового или гарантийного запаса (страховой, запас);
• – подготовки к производству, связанной с выдержкой сырья, сушкой, разогревом, отстоем и прочими подобными операциями (технологический запас);
• – нахождения материалов в пути и времени документооборота (транспортный запас).

Текущий складской запас, т.е. время нахождения производственных запасов на складе предприятия между двумя очередными поставками. Его величина прямо связана с частотой и равномерностью поставок (циклом снабжения) и периодичностью запуска сырья и материалов в производство. Величина этого запаса в промышленности устанавливается в размере 50% среднего цикла снабжения, в среднем около 10 дней.

Страховой запас, необходимый в тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные партии, нарушается срок поставляемых материалов. Величина страхового запаса устанавливается в пределах Ѕ складского запаса (5 дней).

Транспортный запас, образуемый в случае расхождения в сроках движения документооборота и оплаты по ним и времени нахождения материалов в пути.

Общая норма запаса на сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты складывается из перечисленных видов запасов. Рассчитываются нормы и по прочим видам производственных запасов, вспомогательным материалам (топливу, таре, тарным риалам, запасным частям), по МБП. Их определение имеет свою специфику.

Нормы запаса по готовой продукции рассчитываются раздельно по готовой продукции на складе и отгруженной продукции, по которой расчетные документы не сданы в банк. Нормы запаса определяются по каждой номенклатурной группе изделий с учетом времени:

• – подбора отдельных видов и марок изделий;
• – упаковки и маркировки;
• – хранения на складе до отгрузки;
• – комплектования изделий до транспортной партии;
• – погрузки, транспортировки и доставки со склада до станции отправления;
• – времени подготовки расчетных документов и сдачи их в банк.

После установления норм запасов следует определить частных затрат по каждому элементу нормируемых оборотных. Норматив оборотных средств показывает минимально необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятия или денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей. Частный норматив по отдельному элементу собственных оборотных средств (Н эл.ос.) рассчитывается по схеме:

Н эл.ос. = Норма запаса (Н з) дн. * Однодневный расход, или выпуск по данному элементу оборотных средств.

Однодневный расход = Затраты или выпуск IV квартала / Число дней в квартале (90 дн.)

Норматив производственных запасов (Н пз):

Н пз = N пз *С пз

где N пз -- норма производственных запасов, дн. запаса;

С пз -- однодневный расход производственных запасов, рассчитываемый по формуле:

С пз = Материальные затраты IV квартала / 90 дней

Норматив незавершенного производства Н нп:

H нп = N нп * С вп,

где Nнп -- норма оборотных средств по незавершенному производству;

С вп -- однодневные затраты на производство валовой продукции.

Норма оборотных средств по незавершенному производству устанавливается исходя из продолжительности производственного цикла (П ц) и степени готовности изделий, которая выражается через коэффициент нарастания затрат (К н). Этот коэффициент характеризует степень готовности продукции и обусловлен тем, что затраты на производство осуществляются не одновременно, а в течение всего производственного цикла и последующие затраты наслаиваются на первоначальные. Коэффициент нарастания затрат всегда больше 0 и меньше 1.

Однодневные затраты на производство валовой продукции рассчитывают по формуле:

С вп = Себестоимость валовой продукции IV кв. / 90 дн.

Норматив оборотных средств на готовую продукцию Н гп;

Н гп = N гп * В гп,

где N гп -- норма оборотных средств по готовой продукции; В гп -- однодневный выпуск товарной продукции IV квартала:

В гп = Производственная себестоимость товарной продукции IV кв. / 90 дн.

Расчет норматива по расходам будущих периодов (Н р.бп) складывается из расходов будущих периодов на начало года (Р бп.н.г) и расходов в плановом году (Р бп.пл) за минусом расходов будущих периодов, списываемых на затраты в плановом периоде (Р бп.сп)

Н р.бп = Р бп.н.г + Р бп.пл -- Р бп.сп;

Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных средств (Н ос) путем сложения частных нормативов: по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется:

• · продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях);
• · числом оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Продолжительность одного оборота в днях Т об представляет собой отношение среднего остатка оборотных средств к однодневной выручке от продаж за анализируемый период:

Т об = С об * Т / N одн,

где Т об -- оборачиваемость оборотных средств, дни;

С об -- средний остаток оборотных средств за анализируемый период, руб.;

Т -- число дней анализируемого периода (30, 60, 90, 180, 360);

N ОДН -- выручка от продаж продукции (работ, услуг) за анализируемый период, руб.

Средний остаток оборотных средств определяется как средняя хронологическая временного ряда, исчисляемая по совокупности значений показателя в разные моменты времени:

Соб = (Ѕ Соб1 + Соб2 +…+ Ѕ Собn)/ n-1,

где С об1 , С об2 , С обn -- остаток оборотных средств на первое число каждого месяца, руб.;

n -- число месяцев.

Коэффициент оборачиваемости средств К об характеризует размер объема выручки от продаж продукции в расчете на один рубль оборотных средств:

К об = N / С об,

где N - выручки от продаж продукции;

С об - оборотные средства.

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств, интенсификации процесса производства.

Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

К об = Т / Т об,

где Т - количество дней анализируемого периода;

Т об - продолжительность одного оборота в днях.

Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции (количественный показатель):

К об = С об / N р * 100 (коп.),

где Kз -- коэффициент загрузки средств в обороте, руб./руб.;

N р -- выручка от реализации.

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

Основные задачи оборотных средств

Замечание 1

В нынешнее время, для успешного, бесперебойного производства продукции с целью последующей ее продажи и получения прибыли, коииерескому предприятию необходимо иметь оборотные средства. Количество средств должно позволять приобретать необходимые материалы, комплектующие для непрерывного производства. Основная цель рационального использования оборотных средств - максимизация прибыли на вложенные средства при условии твердой и необходимой платежеспособности предприятия.

Основными задачами оборотных средств, являются:

• структура основных фондов, количество их обновлений, техническое состояние;
• ознакомление с факторами, которые оказывают прямое влияние на рациональное использования основных фондов;
• полный анализ использования мощностей;
• влияния основных факторов, которые оказывают влияние на объем выпускаемой продукции;
• качественный анализ фондоотдачи и выявление резервов продукции;
• нахождение путей увеличения использования оборотного капитала.

Целью любого анализа деятельности предприятия является изучение факторов и составляющих, которые направлены на использование основных фондов разработка мероприятий по увеличению их эффективности.

Составные элементы основных фондов предприятия

Основные фонды производственного предприятия разделены на:

• промышленно - производственные
• непромышленные
• фонды непроизводственного назначения.

Мощность производственного предприятия определяется промышленно - производственными фондами. Также необходимо отдельно выделить активную часть фондов (здание, сооружение) и пассивную часть фондов и отдельные группы в соответствии с их предназначением (склады, измерительная техника, автомобили). Такая детальная классификация необходима для нахождения оптимального решения для использования основных фондов на основе оптимизации их структуры.

Основные средства можно классифицировать по основным элементам (Рис.1):

Кроме указанных элементов основных средств, для анализа эффективности использования оборотных средств, их разбивают на определенные группы по видам, сортам, местам применения и т.д.

Финансовая деятельность производственного предприятия напрямую зависит от количества оборотных средств предприятия, поэтому руководство предприятия заинтересовано в организации наиболее эффективного продвижения и использование своих средств.

Под кругооборотом оборотных средств понимают продолжительность полного цикла кругооборота средств с момента покупки оборотных средств и до выхода готовой продукции, которая в дальнейшем реализуется. Круг оборотных средств завершается лишь только тогда, когда выручка поступит на расчетный счет предприятия.

Формулы расчета оборотных средств предприятия

Коэффициент оборота оборотных средств $К_{об}$, данный показатель характеризует количество оборотов, которые совершили оборотные средства за отчетный период:

$К_{об}=\frac{Р}{С}$

$Р$ - объем проданной готовой продукции, тыс. р. $С$ – средневзвешенная стоимость оборотных средств за год, тыс. р.

Коэффициент закрепления оборотных средств ($К_{закр.}$), т.е. количество оборотных средств на $1$ рубль проданной готовой продукции:

$К_{закр} = \frac{Р}{С}$

Количество оборота денежных средств в днях ($Д_{об}$), т.е. время, которое необходимо для одного кругооборота:

$Д_{об}= \frac{С\cdot Д}{Р}$

где: $Д$ - количество дней в отчетном периоде (год - $360$, квартал - $90$).

На основании вышеприведенных формул, можно составить таблицу и рассчитать потребность в оборотных средствах на планируемый период (табл.1)

В новых экономических условиях, когда предприятие самостоятельно формирует свои активы и источники их образования, важнейшей задачей анализа является не только оценка состава и структуры совокупных активов, но и их эффективное использование. Даже самая оптимальная структура.активов предприятия не будет доходной, если ее использование будет неэффективным.

Оборотные средства, участвуя в текущей деятельности, совершают кругооборот.

Создание материальных запасов Незавершенное производство Готовая продукция Реализованная продукция

За время оборота, средства полностью переносят свою стоимость на создание и реализацию продукции и несколько раз меняют свою форму - с денежной в материальную и наоборот. В момент превращения денежной на­личности в материальную форму денежные ресурсы предприятия выводятся из оборота. Чем скорее они опять превратятся в денежную наличность, тем эффективнее они используются. Конечной точкой оборота является реализация. Следовательно, чем скорее создается и реализуется продукция, тем оптимальнее используются оборотные средства предприятия.

Необходимо иметь в виду, что процесс создания и реализации про­дукции, работ, услуг имеет объективные причины - специфика выпускаемой продукции, особенности технологического процесса, масштабность производства и т.д. Исходя из этого эффективное использование своих оборотных средств для каждого предприятия индивидуально. Но обобщающими критериями эффективного использования оборотных средств предприятия служат показатели количество оборотов за анализируемый период и дни одного оборота. Причем находятся эти показатели в обратной зависимости. Чем больше количество оборотов, тем меньше дней в одном обороте.

Количество оборотов в периоде характеризуется коэффициентом обо­рачиваемости:

Коб. = Qрп/Об СР, где

QРП - объем реализованной продукции в анализируемом периоде,

Об СР - средняя стоимость оборотных средств.

Средняя величина оборотных средств может быть рассчитана по сле­дующим формулам:

Средняя величина текущих активов = Обн + Обк/ 2, где

Обн - оборотные средства на начало периода,

Обк - оборотные средства на конец периода.

Более точный расчет средней величины оборотных средств предприя­тия рассчитывается по средней хронологической:

Х1/2+Х2+Х3+Х4+…Хп/2 /п-1, где

Х - оборотные средства на начало периода,

п - количество месяцев в периоде.

Для расчета дней одного оборота, рассчитывается оборачиваемости в днях.

Об(дни) = Д/Коб, где

Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30),

Коб - коэффициент оборачиваемости.

Если сравнить длительность одного оборота в отчетном периоде с длительностью одного оборота в предшествующем периоде, то можно выявить сумму либо высвобожденных, либо вовлеченных оборотных средств.

Замедление оборачиваемости означает увеличение дней оборота и ведет к дополнительному привлечению средств для продолжения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Ускорение оборачиваемости означает сокращение дней оборота и ведет к дополнительному высвобождению средств для продолжения финансово-хо­зяйственной деятельности предприятия.

Привлечение (высвобождение) средств в оборот рассчитывается по следующей формуле:

Всвобождение (вовлечение) – Δоб(дни)* QРП1/Д, где

Δоб(дни) – изменения (+-) длительности оборота за отчетный и предшествующий период,

QРП1 - однодневный оборот реализации в отчетном периоде.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств - важнейший фактор улучшения финансового состояния предприятия. Оно позволяет предприя­тию либо при том же объеме производства высвободить часть оборотных средств, либо при той же стоимости оборотных средств увеличить объем производства.

Если идет процесс замедления оборачиваемости, то необходимо выя­вить причины этого замедления и разработать мероприятия по их ликви­дации. Взаимозависимость изменения в объеме продаж и изменения стоимости оборотных средств может быть определена следующими формулами:

J Q рп > J об ср - ускорение, которое ведет к высвобождению,

J Q рп < J об ср - замедление, которое ведет к вовлечению

Таким образом, факторами, которые влияют на изменение оборачивае­мости, являются;

1. Объем продаж в анализируемом периоде.

2. Средняя стоимость оборотных средств предприятия. Рассчитывается влияние этих факторов способом элиминирования.

Кроме перечисленных показателей, характеризующих эффективное ис­пользование оборотных средств, рассчитывается коэффициент закрепления. Этот коэффициент характеризует уровень оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции, работ, услуг.

Кзакрепл. = Об ср/Qрп

Об ср - средняя стоимость оборотных средств;

Q рп - объем реализованной продукции.

Для характеристики эффективного использования отдельных активов, входящих в состав имущества, рассчитываются следующие показатели:

Коборачиваемости запасов = Затраты предприятия / Средняя величина материальных запасов

Ср. величина запасов = Остатки запасов на нач. года + Ост. запасов на кон. г. / 2

Срок хранения запасов = 360 / Коборачиваемости запасов

Если анализ показывает увеличение срока хранения запасов в отчетном году в сравнении с предшествующим - это означает накапливание товарно-материальных запасов.

Чтобы проверить оборачиваемость всех средств предприятия, рас­считывают показатель объема продаж в расчете на 1 рубль среднегодовой стоимости имущества. Такой показатель определяет, сколько раз за отчетный период совершился полный цикл производства и обращения, другими словами, сколько на 1 рубль хозяйственных средств отдается реализации.

Коборачиваемости СА = Q рп / Есов. активов

Для характеристики эффективного использования активов целесообразно рассчитать следующую таблицу.

Эффективность использования оборотных средств на предприятии оценивается с позиций их наличия и обеспеченности собственными оборотными средствами, их состава, структуры и оборачиваемости.

Анализ сохранности оборотных средств предусматривает:

• исчисление наличия, излишка (недостатка) собственных и приравненных к ним оборотных средств;
• определение величины финансово-эксплуатационной потребности в оборотных средствах на конец года;
• определение величины собственных оборотных средств;
• расчет обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами на конец года.

Расчет производится по данным бухгалтерского баланса. Наличие оборотных средств и характер их изменения определяется по разделу II актива баланса (код строки 290) на начало и конец года. Тщательно анализируется изменение состава и динамика оборотных средств как наиболее мобильной части активов. При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотных активов свидетельствует об устойчивом процессе производства и налаженной реализации продукции, неустойчивая структура оборотного капитала - признак нестабильности предприятия.

При нормальном ходе производственного процесса и реализации продукции запасы не должны резко увеличиваться или уменьшаться. Увеличение удельного веса запасов, а также их отдельных элементов свидетельствует:

• о расширении масштабов деятельности;
• о плохой реализации и затоваривании готовой продукцией;
• о стремлении защитить от инфляции денежные средства путем увеличения запасов сырья и материалов;
• о неэффективном управлении запасами, снижении их оборачиваемости и ликвидности и т.п.

Уменьшение запасов может привести к перебоям и простою предприятия, ухудшить финансовое положение, снизить объемы производства, нарушить выполнение заказов и т.п. Недостаток средств может возникнуть вследствие невыполнения плана по прибыли, несвоевременного финансирования прироста оборотных средств.

Определение величины финансово-эксплуатационной потребности (ФЭП) в оборотных средствах рассчитывается на основе следующих строк баланса на конец года:

ФЭП = стр. 210 + стр. 230 + стр. 240 - стр. 620.

Резкое изменение этого показателя в динамике требует специального анализа причин.

Расчет величины собственного оборотного капитала (СОК) осуществляется на основе следующих строк баланса:

СОК = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 190.

Чем больше сумма собственного оборотного капитала, тем устойчивее положение предприятия, тем меньше оно зависит от внешних кредиторов.

Уровень обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами на предприятии определяется коэффициентом обеспеченности К обс, который рассчитывается по следующим строкам баланса:

К обс = (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 190)/ стр. 210.

Предположим, что значение стр. 490 (итого по разделу III - Капитал и резервы) - 2050 тыс. руб., значение стр. 640 (Доходы будущих периодов) - 15 тыс. руб., значение стр. 650 (Резервы предстоящих расходов) - 25 тыс. руб., значение стр. 190 (итого по разделу I - Внеоборотные активы) - 1520 тыс. руб., а значение стр. 210 (Запасы) - 730 тыс. руб.

Тогда: К обс = (2050 + 15 + 25- 1520) / 730 = 0,78.

Запасы предприятия на 78% формируются за счет собственных средств. И если этот показатель увеличивается, то мы наблюдаем положительную тенденцию.

Большое значение в использовании предприятием оборотных средств имеет их оборачиваемость, под которой понимается реальное движение оборотных средств в процессе воспроизводства.

В практической деятельности предприятий при анализе рассчитывается оборачиваемость запасов и оборотных средств в целом. Анализ и оценка оборачиваемости запасов обусловливается тем, что они играют ведущую роль в экономике предприятия, а их удельный вес в общем объеме оборотных средств, как правило, наибольший.

Оборачиваемость запасов определяется с помощью следующих показателей:

Коэффициент оборачиваемости запасов

Себестоимость реализованной продукции Средняя величина запасов

Выручка от реализации

Коэффициент оборачиваемости _ _продукции_

запасов исходя из объема продаж Средняя величина

Расчет этих коэффициентов, как правило, выполняют по квартальным или годовым данным, но при необходимости можно использовать и месячные данные. Анализ коэффициентов осуществляется в динамике, и если отмечается их рост, то это - положительная тенденция.

Информацию для расчета берут из бухгалтерской отчетности.

Коэффициент оборачиваемости запасов, исходя из себестоимости:

стр. 020 форма 2 «Отчет о прибылях

И убытках»

об 0,5(стр. 210 н.г. + стр. 210 к.г.)

форма 1 «Бухгалтерский баланс»

где стр. 020 - себестоимость продукции (товаров, работ и услуг).

Коэффициент оборачиваемости запасов, исходя из объема продаж К п, рассчитывается по следующей формуле:

Стр. 010 форма 2_

11 0,5(стр. 210 н.г. + стр. 210 к.г.) форма 1

где стр. 010 - выручка от продажи продукции (товаров, работ и услуг); стр. 210 н.г. - запасы на начало года; стр. 210 к.г. - запасы на конец года.

Анализ состояния производственных запасов определяется периодом их оборачиваемости, т.е. временем хранения их на складе от поступления до передачи в производство. Чем меньше этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл.

Период оборачиваемости запасов Т об определяется по формуле:

где З ост - средние остатки производственных запасов; Т з дн - продолжительность оборота запасов; З з - сумма израсходованных запасов.

Замедление оборачиваемости запасов может произойти по различным причинам: накопление ненужных и неиспользуемых материалов, неходовых и залежалых, приобретение дополнительных запасов в связи с их дефицитом, ожидаемой инфляцией и т.п.

В качестве средней величины запасов в расчет принимается среднее хронологическое значение. Так, среднее хронологическое значе-

ние запасов за год З ср на основании квартальных данных определяются по формуле:

3 С р - (34 К /2 + 3} к + 3^ к + Зз К + 3^/2) /4,

где 3} к, 3 к, Зз К, 3^ к - отчетные данные за первый, второй, третий и четвертый квартал отчетного периода.

Оборачиваемость запасов характеризуется также следующими показателями:

Оборачиваемость в днях запасов = Т дн / К об, Оборачиваемость в днях запасов исходя из объема продаж = Т/К.

где Т - продолжительность отчетного периода в днях (в год - 360 дней, в квартал - 90, в месяц - 30 дней).

При упрощенном расчете эти показатели можно рассчитать на основании следующих строк бухгалтерской отчетности: Оборачиваемость запасов (в днях) ОБ дн:

ОБ _ 0,5(стр. 210 н.г. + стр. 210 к.г.) форма 1 х 360 ди стр. 020 форма 2

Оборачиваемость запасов (в днях) исходя из объема продаж

0,5(стр. 210 н.г. + стр. 210 к.г.) форма 1 х 360

стр. 010 форма 2

Предположим, что значение стр. 210 н.г. (запасы на начало года) - 680 тыс. руб., стр. 210 к.г. (запасы на конец года) - 730 тыс. руб., стр. 020 ф. 2 (себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг) - 2350 тыс. руб., стр. 010 ф. 2 (выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за минусом всех обязательных платежей, НДС, акцизов) - 2890 тыс. руб. Тогда коэффициент оборачиваемости запасов составит:

К об = 2350 / = 3,33;

Коэффициент оборачиваемости запасов, исходя из объема продаж:

К п = 2890/ = 4,1;

Оборачиваемость запасов:

К об = 360 / 3,33 = 108 дней, или ОБ

/ 2350 =

Оборачиваемость запасов исходя из объема продаж:

К = 360 / 4,1 = 87,82 дня, или ОБ п = / 2890 = = 87,82 дня.

Анализ этих показателей в динамике (по кварталам или годам) и их абсолютный рост свидетельствуют о лучшем использовании запасов, увеличении деловой активности предприятия.

Все эти показатели могут использоваться также при анализе финансового состояния предприятия.

Важным направлением анализа оборотных средств является определение их оборачиваемости, под которой понимается продолжительность последовательного прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.

Выделяют следующие показатели оборачиваемости оборотных средств:

• коэффициент оборачиваемости;
• продолжительность одного оборота;
• коэффициент загрузки оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости средств (скорость оборота) К об характеризует число оборотов, которое совершают оборотные средства за анализируемый период. Расчет выполняется по формуле:

К о 6 = РГ| / 5 с„

где РП - сумма реализованной продукции за определенный период; 5 со - средняя стоимость остатка оборотных средств за тот же период.

Продолжительность одного оборота Т об в днях определяет число дней, в течение которых совершается оборот. Расчет выполняется по формулам:

Т = Т / К или Т = Т 5 /РП,

об а 7 об’ оо а со 7 ’

где Т а - число дней в анализируемом периоде.

Величина, обратная скорости оборота, показывает размер оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Это соотношение характеризует степень загрузки средств в обороте и называется коэффициентом загрузки оборотных средств:

К = 5 / РП, или К = 1 / К,.

3 СО 7 ’ 3 7 об

Чем меньше коэффициент загрузки оборотных средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

Предположим, что объем реализации за год составил 9471 тыс. руб., среднегодовой остаток оборотных средств - 3732 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости:

к об = 9471 / 3732 = 2 ’ 54 Р аза;

Длительность одного оборота:

Т об = 360 /2,54= 141,8 дня, или Т об = 360 х (3732 / 9471) = 141,8 дня;

Коэффициент загрузки:

Кз = 1 / 2,54 = 0,394 руб., или Кз = 3732 / 9471 = 0,394 руб.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость превращения оборотных средств в данную форму непосредственно влияет на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборачиваемости средств при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия.

В соответствии со стадиями кругооборота оборотных средств можно выделить три направления ускорения их оборачиваемости:

• на стадии производственных запасов: установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива, энергии; систематическая проверка состояния складских запасов, замена дорогостоящих видов материалов и топлива более дешевыми без снижения качества продукции;
• на стадии производства: сокращение длительности производственного цикла и обеспечение его непрерывности, соблюдение ритмичности работы предприятия, комплексное использование сырья, применение отходов; в сфере обращения: ускорение реализации продукции, организация маркетинговых исследований; сокращение кредиторской и дебиторской задолженности.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ

• 1. Какое имущество относится к оборотным средствам?
• 2. Как количественно оборотные средства отличаются от основных средств?
• 3. В чем отличие полуфабрикатов от незавершенного производства?
• 4. В чем отличие оборотных производственных фондов от фондов обращения?
• 5. По каким признакам можно классифицировать оборотные средства?
• 6. Как классифицируются оборотные средства по составу и структуре?
• 7. В чем состоит экономический смысл и как рассчитывается структура оборотных средств?
• 8. Какие оборотные средства относятся к собственным и приравненным к собственным оборотным средствам?
• 9. В чем различие между нормой и нормативом?
• 10. Какие методы нормирования оборотных средств применяются на практике?
• 11. Для чего создаются и как рассчитываются запасы оборотных средств - текущие, страховые, технологические, транспортные?
• 12. Каким способом может осуществляться оценка оборотных средств при отпуске их в производство?
• 13. Какие показатели использования оборотных средств применяются на практике?
• 14. В чем состоит экономический смысл и как рассчитывается коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки и длительность оборота оборотных средств?
• 15. Предложите свои рекомендации по ускорению оборачиваемости оборотных средств.

Введение

1.Теоретические основы анализа оборотных средств предприятия

1.1Понятие, виды, классификация оборотных активов

1.2Управление оборотными активами предприятий

1.3Методика экономического анализа оборотных средств

2.Анализ оборотных средств ОАО "НАРЗ"

2.1Краткая экономическая характеристика

2.2Оценка динамики и структуры оборотных активов

2.3Анализ материальных оборотных активов

2.4Оценка дебиторской задолженности в оборотных активах

2.5Анализ основных показателей оборотных активов

2.6Предложения по совершенствованию эффективности использования оборотных активов

Заключение

Список литературы

Введение

Актуальность исследуемой темы состоит в том, что от обеспеченности оборотными активами, их структуры и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду с планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности, в результате которого происходит выявление возможных улучшений использования оборотных активов, сокращение длительности финансового цикла, обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с меньшими затратами финансовых ресурсов. Анализу оборотных активов должны быть присущи системность, целенаправленность и действенность, объективность оценок, обоснованность выводов и предложений.

От того насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги, непосредственно зависит финансовое состояние организации. Так, рост неплатежей затрудняет ритмичность деятельности организации и ведет к увеличению дебиторской задолженности; излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к неэффективному использованию оборотных средств.

Главной задачей управления оборотными активами является формирование необходимого объема, оптимизация состава и обеспечении эффективного использования оборотных активов предприятия.

Вышеизложенное подчеркивает актуальность выбранной темы.

Цель курсовой работы - проанализировать состояние оборотных активов предприятия и разработать предложения по совершенствованию управления оборотными средствами исследуемого предприятия.

Для достижения поставленной цели в работе последовательно решаются следующие задачи:

Рассматриваются теоретические основы анализа оборотных активов предприятия;

Изучается анализ эффективности использования оборотных средств;

Выбирается методика анализа текущих оборотных активов;

Проводится оценка динамики и структуры оборотных активов;

Анализируется состав оборотных средств и их оборачиваемость;

Разрабатываются мероприятия по совершенствованию использования оборотных активов предприятия.

Объект исследования в данной работе – Открытое акционерное общество Новомосковский авторемонтный завод (далее – ОАО "НАРЗ").

Предмет исследования – анализ оборотных активов в ОАО "НАРЗ".

В процессе работы были использованы нормативно-правовые акты Российской Федерации, управленческая и бухгалтерская отчетность ОАО "НАРЗ", экономическая и учебно-методическая литература.

Курсовая работа состоит из введения, двух разделов: теоретического и практико-аналитического, заключения, списка литературы и приложений.

В работе имеется 7 таблиц, приведено и использовано 11 формул, составлены 3 схемы, использовано 18 источников и 2 метода исследования (монографический, расчетно-аналитический).

Работа выполнена на 35 листах машинописного текста.

1. Теоретические основы анализа оборотных средств предприятия

1.1 Понятие, виды, классификация оборотных активов

Оборотные активы – оборотные средства предприятий, отображаемые в активе их бухгалтерского баланса.

Оборотные средства предприятия представляют собой мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственно цикла.

Эти средства постоянно совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, они формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам.

Преобладающую часть оборотных активов составляют предметы труда - сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные материалы. Кроме того, к оборотным производственным фондам относятся и некоторые орудия труда - инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь. Эти орудия труда функционируют менее года или имеют ограничения по стоимости. Лимиты стоимости средств в обороте периодически изменяются, что связано с проводимыми переоценками.

Кроме того, на предприятиях эти орудия труда зачастую исчисляются тысячами наименований, что технически затрудняет учет их износа. Поэтому на практике их относят не к основным, а к оборотным фондам.

Перечисленные предметы и орудия труда составляют группу оборотных производственных фондов - производственные запасы. Кроме них в оборотные производственные фонды входят незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Основное назначение средств, авансированных в оборотные ресурсы, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства.

Кроме оборотных производственных фондов на предприятиях формируются фонды обращения, также являющихся частью оборотных активов предприятия. К ним относятся: готовая продукция на складе; товары отгруженные; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке; дебиторская задолженность. Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения.

Поскольку оборотные активы включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Для организации и обеспечения денежных расчетов оборотные активы могут находиться последовательно в нескольких состояниях.

На первой стадии закупаются материалы для производства продукции и создаются материальные запасы.

На второй стадии материальные запасы передаются в производство, к ним добавляются затраты труда, энергии и т.д. и образуется следующий элемент оборотных активов – незавершенное производство. Так как предприятия не всегда используют только собственные средства для финансирования и снабжения производства, то между первой и второй есть промежуточная стадия – кредиторы.

На третьей стадии помимо завершения производственного цикла, незавершенное производство превращается в готовую продукцию, которая реализуется потребителем. На 4-й стадии готовая продукция превращается в денежные средства. Между 3 и 4 также есть промежуточная стадия – дебиторы по причине реализации продукции в кредит. Далее опять закупается сырье, материалы и начинается новый производственный цикл.

На практике отдельно происходит оборот всех элементов оборотных активов, периоды оборота которых не совпадают. Выделяют следующие циклы оборота оборотного капитала по элементам

Рис.1. Схема циклов оборотного капитала

Финансовый цикл - период времени, в течение которого собственные оборотные средства предприятия участвуют в операционном цикле

Операционный цикл характеризует период оборота общей суммы оборотных средств предприятия.

Структура оборотных средств определяется соотношением отдельных их элементов и отражает специфику операционного цикла, а также то какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая – за счёт краткосрочных кредитов.

Оборачиваемость оборотных средств – это их движение в процессе воспроизводства, последовательный их переход из одной формы в другую. Характеризуется временем, в течение которого средства, авансированные в оборотные фонды, и средства обращения совершают полный оборот, или скоростью, которая выражается числом полных оборотов за установленное время (год, квартал, месяц).

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

1.2 Управление оборотными активами предприятий

В современных экономических условиях предприятиям предоставлены широкие права в распоряжении оборотными средствами. Оборотные средства находятся в распоряжении предприятия и изъятию не подлежат. Предприятия могут продавать их и передавать их другим предприятиям, организациям, учреждениям, гражданам, сдавать в аренду, предоставлять во временное пользование (за исключением тех, которые не находятся в собственности или использовании предприятий).

В ходе анализа и диагностирования имущественного состояния предприятия возможны следующие трактовки соотношения и изменения показателей:

Рост или уменьшения имущества предприятия (внеоборотных и оборотных активов) говорит об увеличении или сокращении производственного потенциала предприятия, его деятельности.

Нарушения пропорционального долевого участия внеоборотных и оборотных активов, а также собственных и заёмных источников их формирования в абсолютном изменении имущества может обусловить структурные сдвиги в его составе, что в свою очередь является следствием в диспропорций в осуществлении разных видов деятельности и, как следствие изменит состояние финансовой устойчивости предприятия.